À RBC Investi-Clic, nos portefeuilles de placement sont composés de fonds négociés en bourse, ou FNB, diversifiés à l’échelle mondiale. L’équipe Services-conseils en gestion de portefeuille analyse les FNB que nous utilisons pour veiller à ce qu’ils respectent un ensemble de critères rigoureux. Nos portefeuilles sont donc bien diversifiés, peu coûteux et maintiennent une liquidité adéquate.

Pour permettre une meilleure compréhension du fonctionnement des FNB et des avantages qu’ils offrent aux investisseurs, nous avons résumé les composantes clés de nos portefeuilles.

FNB et fonds communs de placement

Commençons par une leçon d’histoire. Les fonds communs de placement existent depuis des générations et pourraient donc vous être quelque peu familiers. Les FNB, par contre, sont relativement nouveaux. En fait, le Canada a été un pionnier dans le développement des FNB, car le premier FNB au monde, le XIU, a été lancé à la Bourse de Toronto en mars 1990. Soit dit en passant, le XIU continue d’être négocié et fait partie de la gamme de FNB RBC iShares.

Les FNB et les fonds communs de placement présentent plusieurs similitudes. Essentiellement, les deux instruments de placement permettent aux investisseurs de mettre leur argent en commun pour acheter des actions, des obligations, des devises et des marchandises. Les principales différences entre les deux résident dans la manière dont ils sont évalués et négociés.

Les fonds communs de placement ne sont évalués et négociés qu’une fois par jour, à leur valeur liquidative de clôture. Cela signifie que tous les acheteurs et les vendeurs de parts de ce fonds commun de placement au cours d’une même journée achèteront ou vendront leurs parts au même prix.

En revanche, les FNB (comme leur nom l’indique) se négocient en bourse comme n’importe quelle autre action cotée et, par conséquent, leur cours fluctue pendant les heures de bourse. Comme pour les actions, les négociateurs doivent tenir compte de la liquidité du marché et de l'écart acheteur-vendeurlors de la négociation et de l’évaluation des FNB.

Investissement passif ou investissement actif ?

Dans le passé, les FNB (y compris le XIU) ont généralement été des instruments de placement passifs. L’investissement passif est une stratégie de placement qui consiste à concevoir votre portefeuille de manière à ce qu’il suive le rendement d’un indice sous-jacent (comme le S&P/TSX 60 au Canada ou le S&P 500 aux États-Unis).

Par exemple, le XIU calque l’indice S&P/TSX 60, un indice boursier composé de 60 grandes sociétés canadiennes cotées en bourse dans divers secteurs. Au fil des fluctuations de l’indice, le XIU s’efforcera de refléter le rendement de l’indice.

À l’inverse, la plupart des fonds communs de placement sont gérés activement, et un gestionnaire de fonds cherchera à surpasser une référence. Ainsi, alors que le XIU vise à reproduire le rendement de l’indice S&P/TSX 60, un fonds commun de placement d’actions canadiennes à gestion active tentera d’obtenir un rendement supérieur à celui de l’indice.

Les fonds à gestion passive se distinguent principalement par leurs frais de gestion habituellement inférieurs à ceux des fonds gérés activement. Ils offrent aussi sans doute une plus grande transparence aux investisseurs, puisque les informations sur les composantes de l’indice sont largement accessibles et que les placements dans l’indice ne changent pas souvent. Les avoirs des FNB sont mis à jour quotidiennement, tandis que ceux des fonds communs de placement ne sont communiqués qu’une fois par trimestre.

De nos jours, il existe des fonds communs de placement gérés passivement et des FNB gérés activement, de sorte qu’il n’est plus aussi facile qu’auparavant de faire la distinction entre les deux types de fonds.

Concours de popularité

L’investissement passif a récemment gagné en popularité. Bien que la majeure partie de l’argent investi dans des fonds d’investissement reste dirigée vers des fonds actifs, les fonds passifs ont bénéficié d’importants afflux de capitaux et ont constamment accru leur part du marché.

Le débat opposant la gestion active et la gestion passive fait rage depuis l’émergence de l’investissement passif, et les deux approches présentent des avantages. À Investi-Clic, nous profitons des frais modiques et de la liquidité des FNB RBC iShares à gestion passive, tout en surveillant activement la répartition de l’actif de nos portefeuilles.

Surveiller le risque et la diversification

Que vous utilisiez des fonds communs de placement ou des FNB, vous aurez accès à une variété d’actifs au sein du fonds.

À l’inverse, si vous achetez des actions ou des obligations d’une seule entreprise, vous serez exposé à des risques propres à celle-ci, également appelés risques particuliers. Ainsi, il se peut que l’entreprise vende des produits qui ne sont plus concurrentiels, ce qui risque de nuire au cours de son titre. Elle pourrait également avoir emprunté de manière excessive, faisant craindre aux investisseurs qu’elle ne soit plus en mesure de rembourser ses dettes. Cette situation pourrait alors entraîner une baisse de la valeur des obligations émises par l’entreprise.

Lorsque vous détenez plusieurs actifs (dans différents secteurs, différents pays, etc.), votre portefeuille sera moins vulnérable aux risques uniques associés à chaque entreprise, puisqu’ils ne représenteront qu’une petite partie de votre portefeuille. C’est ce qu’on appelle la diversification. En diversifiant votre portefeuille, vous réduisez les risques particuliers.

Il est important de garder à l’esprit que les actions (et les obligations) peuvent, par nature, être volatiles et que même un portefeuille diversifié comporte un degré de risque. C’est ce qu’on appelle le risque systématique.

Nous ne pouvons peut-être pas éliminer le risque systématique, mais nous pouvons viser à le réduire en constituant un portefeuille composé d’actions et d’obligations, qui présentent chacune des caractéristiques et des risques qui leur sont propres.

En intégrant des actions et des obligations dans un portefeuille, nous pouvons tirer parti des avantages offerts par chaque catégorie d’actif et constituer un portefeuille qui assure une meilleure gestion du risque systématique.

Nous ne laissons rien au hasard

À Investi-Clic, nous utilisons des FNB d’actions et de titres à revenu fixe pour diversifier judicieusement nos portefeuilles. Nous veillons ainsi à gérer le risque et à nous assurer que vos placements sont en excellente position pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers.

Comme toujours, si vous avez des questions ou désirez en savoir plus sur les FNB et sur la façon dont nous constituons nos portefeuilles, nos conseillers en gestion de portefeuille se feront un plaisir de vous faire part de leurs conseils !